Masura in care utilizati creditele pentru finantare are semnificatii multiple. Prin utilizarea creditului, mentineti controlul firmei, dar in acelasi timp aveti la dispozitie resursele necesare pentru derularea afacerii.
Creditorii vor sa afle cu ce fonduri contribuie proprietarii firmei la afacere, pentru a sti cat de sigur este creditul pe care il vor acorda.
Interesul creditorilor este sa isi recupereze fondurile imprumutate plus dobanda.
Interesul proprietarilor firmei (actionarii) este ca prin utilizarea fondurilor din credite sa obtina o suma de bani mai mare decat creditul de restituit plus dobanda, suma ce constituie profit.
Pentru a afla cat de mult se finanteaza firma dvs. prin credite, va recomandam sa aplicati rata indatorarii si rata de acoperire a dobanzilor.
1. Rata indatorarii (R.i.)
idei de afaceri
Rata indatorarii arata cat la suta din totalul fondurilor de care dispune firma provine din credite.
Aceasta rata se calculeaza ca raport intre valoarea totala a datoriei (pasive curente si toate obligatiile) si valoarea totala a activelor.
R.i. = Total datorie / Total active x 100
Creditorii prefera rate mici ale indatorarii, deoarece cu cat acest raport este mai mic, cu atat riscul unor eventuale pierderi in cazul unui faliment este mai mic.
Proprietarii afacerii urmaresc de obicei o rata mai mare, pentru ca doresc sa-si dezvolte afacerea si pentru acest lucru au nevoie sa se imprumute.
O rata prea mare a indatorarii duce de obicei la aparitia unor actiuni speculative din partea proprietarilor afacerii.
Deoarece fondurile investite de ei in afacere sunt putine si limitate, tentatia participarii la unele actiuni speculative este extrem de mare.
Daca reusesc, aceste actiuni speculative aduc mari castiguri actionarilor, insa, in caz de esec, cea mai mare parte din pierdere revine creditorilor.
2. Rata de acoperire a dobanzilor (R.d.)
Rata de acoperire a dobanzilor defineste masura in care veniturile pot scadea fara sa apara probleme financiare pentru firma (de tipul incapacitatii de a-si plati dobanzile anuale).
In situatia in care firma nu isi mai poate onora obligatiile anuale de plata a dobanzilor, ea va fi actionata in justitie de catre creditori (acesta fiind de fapt primul pas catre faliment).
Rata de acoperire a dobanzilor se calculeaza prin impartirea valorii profiturilor firmei inainte de plata dobanzilor si impozitelor la valoarea cheltuielilor cu dobanda.
R.d. = Profit brut + Cheltuieli cu dobanzile / Cheltuieli cu dobanzile x 100
Niciun comentariu:
Trimiteți un comentariu